Дюрация облигаций (от англ. duration — длительность) — это чувствительность цены облигации к изменению процентной ставки (доходности). Например, если дюрация облигации 5, то рост доходности на 1% приведет к падению цены облигации на 5%. Чем больше дюрация, тем при прочих равных выше риск облигации.