Корреляция — степень, с которой ценные бумаги или другие финансовые активы склонны двигаться в одном направлении (в тандеме). Инвесторы, собравшие в портфель активы, исключительно показавшие высокую доходность в прошлом, рискуют, что приобретенные активы с высокой корреляцией доходности рано или поздно подешевеют, и причем наступит это для всех активов одновременно.

Активы, одновременно показывающие высокую доходность или убытки, называются высоко коррелированными. Активы, ведущие себя разнонаправленно, — отрицательно коррелированными, а ведущие себя хаотично друг по отношению к другу — некоррелированными. Диверсификация максимально эффективна, когда цены активов, составляющих портфель, низко коррелированы. К сожалению, такой портфель всегда будет содержать активы, показывающие слабую доходность или даже убытки. В результате формирование инвестиционного портфеля, как и включение овощей в рацион у детей, несмотря на свою полезность, далеко не всегда популярно.